【直报网12月21日讯】（搜狐IT）号称首轮融资20亿元、估值逾220亿元、怒砸数十亿元推广费用、下载量长期居于APP Store的三甲榜单，宣称“人脉变钱脉”的借贷宝自成立之初至此仅4个月，便已接连频频地抛出“响雷”。就连团长君一位本来想去创业的朋友，也在最近放弃了做好了的BP和第一版App，改去了借贷宝。

借贷宝一系列的高调姿态备受市场关注，赞誉、质疑、批判之声乍起。借贷宝背后的控股股东，九鼎投资也借此在新三板占上千亿市值。面对质疑，九鼎投资董事长也是借贷宝背后母公司“人人行科技”的董事长吴刚并不避讳，其曾公开表示借贷宝模式“借鉴”了传销的精髓。

对此，团长君也是非常好奇，咨询了身边不少懂行的朋友，想搞清楚借贷宝到底是新造福奇迹，还是资本市场的新“帽子戏法”。

借贷宝的商业模式：销售路径说得通，风控能力存疑。

借贷宝，主张“熟人借贷”模式。你可以通过借贷宝，向急需用钱的友伴伸出援手；亦可通过借贷宝、向身边朋友发起借款求助。究其本源，借贷宝旨在希望通过互联网手段与产品的设计，解决一直以来熟人借贷模式中的三个难题与痛点：

其一、借贷需求方和资金方的信息不对称问题。即资金需求方可以在平台的朋友圈中发起借款信息，其需求明晰、不定向地传导到众多资金提供方，有助于快速达成交易。

其二、缩窄了借贷过程中的利差。毫无疑问，无论是通过银行、小贷、担保的传统金融体系，抑或新兴的网贷平台上，其在中间环节留存的利差均较大（废话，别人要靠这点赚钱和覆盖风险）。而熟人借贷平台的特性，决定中间利差为零，借款者的平均借贷利率亦远低于陌生人之间的贷款利率。

其三、是熟人借贷中的风控与征信难题。毕竟，最了解一个人的风险状况、信用状况与家庭状况的，不外乎他的熟人圈。陌生人借贷的风控，需引入担保公司、风险准备金、保险机构等第三方以分摊风险，而相较之下熟人间借贷的风控成本与贷后催收成本无疑更低一些；

但值得注意的是，风控、催收成本得以大幅降低，但风控的效果则仍有待商榷。

以早于借贷宝推向市场、同样主打熟人借贷的“熟信”平台为例，其贷后催收的终极手段是向违约者熟人圈披露其失信的事实，以违约方社交生态圈信用受损为代价要求其偿还贷款，但其实际效用、对违约者的震慑力几何，实在不好说。