【直报网5月12日讯】（虎嗅）在前几天，笔者就看到有小米金融的信息。周末忙着玩去了，看着虎嗅君K同学的《“活期宝”只是前奏，小米还准备和阿里、腾讯抢食个人征信蛋糕》，惭愧了。作为经常写互联网金融(以下简称“互金”)的创业人员，补一篇吧，发表一下自己的拙见。

最近看新闻，说的最多就是“谁谁谁做手机了”、“哪家公司又涉足互金了”。一向顺势而为、眼光犀利雷布斯，怎么可能错过了这场盛宴了呢?

顺便说一说，其实人家乐视的“贾布斯”也可以做互联网金融啊，想想整个布局，贾跃亭的大格局观，讲故事的能力，基于乐视网衍生出来的整个体系，做一点互金，让市值再高点，多好的事。

小米做金融，凭什么

硬件生态链的基础

小米是一家以硬件起家的生态公司，目前有报道说，它大概投资了一百家相关产业链的公司。

大家都知道，雷军本人可以说是中国最成功的天使投资人。在挑选相关公司时，确实有一套。以大家熟悉的小米充电宝为例，其产于紫米科技。小米在移动电源这个领域，选择了大概10家可能成为小米生态链的公司，然后挑选最好的一家，进行投资，成为控股股东。然后由小米进行包装，再凭借小米的营销，大卖特卖，一下火了起来。

在这个过程中，小米有足够破坏力。投资的企业很容易能从那些山寨厂商中脱颖而出，而相关行业者往往就是经营惨淡了。如果缺钱缺资源，对于相关企业而言，小米会给你足够的资金和资源，让你以月亮的名义，消灭竞争者，一统江湖。

由于前几年，巨头们对硬件这一块都疏忽了。难怪红衣教主说都是“猪一样的队友”这种类型的感叹。

趁着疏忽的这几年，小米智能硬件的生态链框架已经搭建的差不多了。有了这个框架，小米成为了中国继阿里、京东之后的第三大电商公司。有了电商，互联网金融就有玩的资本了。

小米的护城河

可以从五个维度分析一下小米的护城河：网络效应、无形资产、客户转换成本、供应链控制力、成本优势。

√ 网络效应

这个词通俗的讲就是：当越来越多的人使用某一个东西时，它的价值将会越来越大。例如淘宝，使用的客户基数越多，淘宝整体的价值就越大。小米在今年2月底宣布，其小米账户的用户数，已突破1亿，小米相关的服务推出，也就水到渠成。这个对于小米而言，是最有价值的一部分，是护城河最有效的防御。

√ 无形资产

小米现在是它自称的国民品牌吗?一句“Are you OK”，让大家好好开心一把。但笔者认为，无形资产一般说的是商誉、专利等。商誉的形成由长期的高质量的产品逐渐形成，你可以说可口可乐、P&G、麦当劳有商誉，但对于一个刚刚成立不到五年的公司而言，谈不上商誉;而专利方面，大家一致吐槽最多就是，小米缺乏创新，小米的专利储备，是其发展特别是国际化中的最大软肋。所以在无形资产方面，笔者认为可以忽略不计。

√ 客户转换成本

在这个日新月异的年代，今天可能用小米，明天就用上iPhone。消费者们不会因为使用别的手机而受到什么损失。笔者认为，在转换成本这一块，可以认为是零。

√ 供应链控制力

由于相关生态链的企业都是小米的控股企业，他们的兴起都源于小米。因而有充足的理由认为，小米是有足够的控制力的。在苹果面前，即便是强如三星的供应商，很多时候，也要受苹果制约。因而笔者认为，小米在相关供应链上有一定的实力，但没有做到很强大的地步。

√ 成本优势

目前相对于国内的手机厂商而言，小米的供应链、互联网直销模式，大大降低了成本，比较传统的公司而言，小米成本是有一定优势的。

综上，网络效应，积累了足够了的用户基数，积累了相关数据，可以做小米支付与零售金融。

供应链这个领域，基于小米的核心企业地位，在目前火热细分领域的供应链金融里，小米也可以参与其中。类似于阿里小贷、京东贷等。